- Posty: 125
- Otrzymane podziękowania: 42
×
Wiele podstawowych informacji o egzaminie na Doradcę Inwestycyjnego, znajdziesz tutaj: www.maklers.pl/di/darmowe/informacje-o-egzaminie.
Na tym wątku znajdziesz wszelkie informacje bieżące dotyczące tego egzaminu.
Na tym wątku znajdziesz wszelkie informacje bieżące dotyczące tego egzaminu.
Egzamin DI 3 - 03.08.2014
10 lata 11 miesiąc temu #4529
przez wasyl
Replied by wasyl on topic Egzamin DI 3 - 03.08.2014
Proszę Zaloguj lub Zarejestruj się, aby dołączyć do konwersacji.
10 lata 10 miesiąc temu #4610
przez wasyl
Replied by wasyl on topic Egzamin DI 3 - 03.08.2014
Jeszcze trochę fermentu zasieję w zakresie niezbyt precyzyjnego formułowania pytań przez Komisję.
Zad 3/DI2/maj 2012
pkt 1:
mamy betę portfela równą 1 i musimy zabezpieczyć portfel przed spadkiem wartości - maksymalna strata z 10 mln do 9 mln. Niby skopiowane zadanie ze str. 326 Hulla, ale Komisja chyba się rozpędziła, wprowadzając do treści założenie o wypłacie dywidend.
Zwróćmy uwagę że w okresie ważności opcji nasz portfel generuje 4%*0,25=1% czyli dodatkowe 100 000 zł dochodu!
Jeżeli więc zabezpieczamy się przed spadkiem wartości portfela poniżej 9 mln zł, to de facto powinniśmy się zabezpieczyć przed spadkiem wartości portfela poniżej 8,9 mln zł, bo dostaniemy 100 tys. dywidendy.
Jeżeli tak, to gdy kupimy 400 putów z ceną wykonania 225 to przy indeksie np. 200 mamy:
20% straty na portfelu = 8 mln zł
100 tys. dywidendy czyli 8,1 mln zł
zysk na opcjach w wys. (225-200)*400*100 = 1 mln zł.
Nasz portfel to 9,1 mln, prawda?
Co więcej, zadania nie da się poprawnie rozwiązać, bo nie mamy opcji put o cenie wykonania innej niż 225...
Admin, czy ktoś kiedyś wywalczył zaliczenie jakiegoś zadania wykazując błąd w jego treści?
Zad 3/DI2/maj 2012
pkt 1:
mamy betę portfela równą 1 i musimy zabezpieczyć portfel przed spadkiem wartości - maksymalna strata z 10 mln do 9 mln. Niby skopiowane zadanie ze str. 326 Hulla, ale Komisja chyba się rozpędziła, wprowadzając do treści założenie o wypłacie dywidend.
Zwróćmy uwagę że w okresie ważności opcji nasz portfel generuje 4%*0,25=1% czyli dodatkowe 100 000 zł dochodu!
Jeżeli więc zabezpieczamy się przed spadkiem wartości portfela poniżej 9 mln zł, to de facto powinniśmy się zabezpieczyć przed spadkiem wartości portfela poniżej 8,9 mln zł, bo dostaniemy 100 tys. dywidendy.
Jeżeli tak, to gdy kupimy 400 putów z ceną wykonania 225 to przy indeksie np. 200 mamy:
20% straty na portfelu = 8 mln zł
100 tys. dywidendy czyli 8,1 mln zł
zysk na opcjach w wys. (225-200)*400*100 = 1 mln zł.
Nasz portfel to 9,1 mln, prawda?
Co więcej, zadania nie da się poprawnie rozwiązać, bo nie mamy opcji put o cenie wykonania innej niż 225...
Admin, czy ktoś kiedyś wywalczył zaliczenie jakiegoś zadania wykazując błąd w jego treści?
Proszę Zaloguj lub Zarejestruj się, aby dołączyć do konwersacji.
10 lata 10 miesiąc temu #4611
przez admin
Replied by admin on topic Egzamin DI 3 - 03.08.2014
Wasyl,
Jeśli na egzaminie treść jest dla Ciebie niejasna, to zawsze możesz poprosić Komisję o wyjaśnienie. Odwołania nie polegają na robieniu z ludzi układających pytania idiotów... Paradoksalnie ułożenie precyzyjnej treści zadania, tak by wszyscy kandydaci zrozumieli o co chodzi, nie zawsze jest łatwym zadaniem.
Zadanie, o którym piszesz, jest idealnie wzorowane na przykładzie z książki Hulla. Tam też, lub w komercyjnych pakietach z rozwiązaniami zadań różnych firm, znajdziesz odpowiedź na nurtujące Cię pytania o to zadanie.
Jeśli na egzaminie treść jest dla Ciebie niejasna, to zawsze możesz poprosić Komisję o wyjaśnienie. Odwołania nie polegają na robieniu z ludzi układających pytania idiotów... Paradoksalnie ułożenie precyzyjnej treści zadania, tak by wszyscy kandydaci zrozumieli o co chodzi, nie zawsze jest łatwym zadaniem.
Zadanie, o którym piszesz, jest idealnie wzorowane na przykładzie z książki Hulla. Tam też, lub w komercyjnych pakietach z rozwiązaniami zadań różnych firm, znajdziesz odpowiedź na nurtujące Cię pytania o to zadanie.
Jeszcze trochę fermentu zasieję w zakresie niezbyt precyzyjnego formułowania pytań przez Komisję.
Zad 3/DI2/maj 2012
pkt 1:
mamy betę portfela równą 1 i musimy zabezpieczyć portfel przed spadkiem wartości - maksymalna strata z 10 mln do 9 mln. Niby skopiowane zadanie ze str. 326 Hulla, ale Komisja chyba się rozpędziła, wprowadzając do treści założenie o wypłacie dywidend.
Zwróćmy uwagę że w okresie ważności opcji nasz portfel generuje 4%*0,25=1% czyli dodatkowe 100 000 zł dochodu!
Jeżeli więc zabezpieczamy się przed spadkiem wartości portfela poniżej 9 mln zł, to de facto powinniśmy się zabezpieczyć przed spadkiem wartości portfela poniżej 8,9 mln zł, bo dostaniemy 100 tys. dywidendy.
Jeżeli tak, to gdy kupimy 400 putów z ceną wykonania 225 to przy indeksie np. 200 mamy:
20% straty na portfelu = 8 mln zł
100 tys. dywidendy czyli 8,1 mln zł
zysk na opcjach w wys. (225-200)*400*100 = 1 mln zł.
Nasz portfel to 9,1 mln, prawda?
Co więcej, zadania nie da się poprawnie rozwiązać, bo nie mamy opcji put o cenie wykonania innej niż 225...
Admin, czy ktoś kiedyś wywalczył zaliczenie jakiegoś zadania wykazując błąd w jego treści?
Proszę Zaloguj lub Zarejestruj się, aby dołączyć do konwersacji.
10 lata 10 miesiąc temu #4618
przez wasyl
Replied by wasyl on topic Egzamin DI 3 - 03.08.2014
No właśnie nie do końca, bo w Hullu założenie o wypłacie dywidendy pojawia się dopiero przy drugim zadaniu z betą portfela=2 - i wtedy jest wyraźnie powiedziane, że stopa dywidendy dotyczy zarówno portfela, jak i indeksu. 
Dobra, to już nie męczę ktoś z forum podchodzi w niedzielę?
Dobra, to już nie męczę
ktoś z forum podchodzi w niedzielę? Proszę Zaloguj lub Zarejestruj się, aby dołączyć do konwersacji.
Czas generowania strony: 0.137 s.