Czym nas może zaskoczyć Komisja na DI-2?

Wystarczyło porównać Modified Duration. Jedynie gdzie można oskarżać komisję to tu, że Swap = Duration obligacji stałokuponowej - Duration obligacji zmiennokuponowej). W zadaniu podana była zerokuponowa!!!, ale z matematycznego punktu widzenia, nie godzi to w istote ryzyka swapu, wiec podsumowujac fajne zadanie (mi się bardzo podobało), przez ktore niestety niezdało sporo ludzi.

Ciekawe podejscie poprzez BPV (musze przejzec sie temu)

wysuwajcie swoje propozycje
gdzie nalezy spojrzec (co oczekujecie)

Nigdzie w zadaniu nie znalazłem informacji zerokuponowym swapie (takie swapy się zdarzają, ale chyba nie byłby przydatny do immunizacji tutaj (?) )

zmiennokuponowa część swapa ma duration równe 0,25 (do najbliższej płatności) Nie ma co tutaj wymyślać jakichś rewelacji chyba

do zadana 3 dorzucam greki przy wycenie drzewem. Pisał już o tym Rothbard w styczniu i myślę, że to może być dobry strzał również w sobotę.

Wasyl, nie miałem na myśli zerokuponowe swapa (swap o jednzm pryepzwie (coś ala zerokuponowa obligacja) ma podobną strukturę co FRA's, zaś IRS replikuje się stałokuponową obligacją). Przepraszam, jeśli wporowadziłem w błąd. W każdym bądź razie mieliśmy zabezpieczyc 7 letnia obligacją zerokuponową, a nie stalokuponową (bo mielismy w portfelu 3 obligacje zerokuponowe, z czego 2 nam wygasły do momentu 3 roku). Dlatego IRS służył zabezieczeniu przepływów 7 leniej obligacji zerokupnowej (i tu można sie bylo czepiac, o ile mozna było) paru osobom uznano.

pozdrawiam

jeszcze mam pytanie do Ciebie Wasyl, chyba ktoś inny z forowiczów wie, na jakiej stronie książki Faboozzi znajdują się rozwiązania zadan? Mam nadzieje, że przyda się to jedynie na 3 etap, tego Wam i sobie życze,

Dziękuję Wszyskim z góry......

Mam Fabozziego z 2000r. i nie ma w nim rozwiązań, proponuję poszukać manual/solution do nowszego w ang. wersji.

admin napisał:

zad.2

Prawdopodobnie pojawi się zadanie ułożone w tradycyjny Gajdkowy sposób, model APV, model MM, może coś z DCF, a także oczywiście w osobnym podpunkcie IRR/NPV projektów do wyliczenia + możliwe, że analiza jakiejś maszyny. Tym razem nie spodziewam się opcji rzeczywistej (była ostatnio), ale jakby Gajdka chciał zaskoczyć, to może wrzucić np. drzewko decyzyjne, lub inne elementy modelu 2M w finansach przedsiębiorstw (warto spojrzeć na zad.2 z egzaminu DI-3 08.2013).

Gdzie w literaturze można znaleźć opis modyfikacji modelu dwumianowego takiego jak w zadaniu 2 DI3 08.2013?

Mam prośbę, aby ekipa z Maklers wrzuciła swoje typy czym nas może zaskoczyć komisja w zadaniu 5.

Ostatnio to zadanie mnie pogrążyło dlatego myślę, że nie tylko mnie przyda się lepsze przygotowanie do tego zadania.